Orasul este relativ nou, aici neaflându-se terme romane sau altceva care sa duca la concluzia ca este o asezare veche (nu acelasi lucru se poate spune de localitatea acum componenta, Olanesti - sat). Se afla asezat pe valea Tisei (cunoscuta mai mult sub denumirea de râul Olanesti) afluent al Oltului, înconjurat de muntii Gerea, Folca si Caprareata din Carpatii Meridionali al caror înaltimi se pierd în dealuri împadurite. Aceasta face ca iernile sa fie blânde si verile racoroase. Vechimea orasului se indentifica cu existenta descoperii izvoarelor. Apele minerale de la Olanesti sunt mentionate prima data într-un hrisov din 1760 si sunt numite ape tamaduitoare, acestea aflându-se pe mosia clucerului Toma Olanescu care construieste primele camere de bai. De aici si numele de Baile Olanesti.

Primele analize ale apelor s-a facut pe la 1830, punându-se în evidenta prezenta iodului. În 1868 dr. Carol Davila împreuna cu un chimist, Bernath Lonway, fac analiza chimica a apelor, evidentiind 40 de izvoare. Se ridica primele stabilimente de tratament. Din cele relatate mai sus reiese ca activitatea de baza a orasului este turismul, activitate care este si a localitatii componente Olanesti sat. Mai se remarca ca activitati ale locuitorilor pomicultura si cresterea animalelor, mai ales în localitatea componenta Cheia.